El 68% de los empresarios mexicanos traslada su ahorro a seguros de vida en dólares para frenar la inflación.

El empresario mexicano con un patrimonio relevante enfrenta un riesgo que pocas veces aparece explícito en los informes financieros: el riesgo cambiario de sus activos de largo plazo. Una póliza de seguro de vida denominada en pesos que se contrata hoy para cobrar su beneficio en 20 o 30 años estará expuesta a la erosión acumulada del tipo de cambio durante todo ese período.

La inflación acumulada en México entre 2021 y 2024 superó el 25% según el INEGI. El Banxico respondió con subidas de tipos hasta el 11.25%, pero la política monetaria retrasa, no elimina, el efecto sobre el poder adquisitivo del ahorro en moneda local. Para un contrato de 30 años, la suma de estas presiones puede destruir entre el 40% y el 60% del valor real del beneficio pactado.

El seguro de vida en USD resuelve este problema de raíz: el contrato, la prima mensual, el valor de rescate y el beneficio por fallecimiento están todos denominados en dólares. El empresario sabe desde el primer día que lo que su familia recibirá es un importe en USD, inmune a la depreciación del peso durante las décadas que dure la póliza.

Esta es la razón fundamental por la que el 68% de los empresarios mexicanos de altos ingresos que contratan un seguro de vida en 2024 eligen pólizas en USD, según los datos de contratación de las principales aseguradoras que operan en México bajo supervisión CNSF.

El Ordinario de Vida (SOV) es la denominación que la CNSF utiliza para el seguro de vida entera en México. Cuando está denominado en USD, el contrato funciona de forma idéntica a un whole life insurance de EE.UU., con la diferencia de que el regulador aplicable es la CNSF y el contrato está sometido a la legislación mexicana.

Las aseguradoras autorizadas por la CNSF para emitir pólizas en USD suelen operar bajo acuerdos de reaseguro con grupos internacionales como Munich Re, Swiss Re o Hannover Re, lo que garantiza la solvencia del compromiso a largo plazo independientemente de la situación financiera de la aseguradora local.

El mecanismo de acumulación del valor de rescate (denominado "valor en efectivo" en México) es el mismo que en EE.UU.: una fracción de cada prima se destina a un fondo de ahorro garantizado que crece a una tasa mínima establecida en el contrato. Los dividendos declarados por la aseguradora pueden acelerar este crecimiento.

El acceso al valor de rescate en México sigue las mismas modalidades que en EE.UU.: rescate total (cancelación), rescate parcial o préstamo sobre la póliza. En el caso de las pólizas en USD, el préstamo se tramita en dólares y los intereses también se denominan en USD, eliminando el riesgo cambiario en el acceso a la liquidez.

Las tres principales ciudades de México presentan perfiles de demanda ligeramente distintos, aunque convergen en el mismo instrumento: el seguro de vida en USD como activo de preservación patrimonial.

Ciudad de México concentra el 45% de las pólizas de alto valor contratadas en México. El perfil dominante es el empresario de segunda o tercera generación, con negocios en sectores de servicios, tecnología o comercio internacional, que ya tiene exposición natural al dólar en su actividad empresarial y quiere trasladar esa lógica a su planificación personal.

Monterrey aporta el 25% del mercado de pólizas premium. La comunidad empresarial regiomontana, históricamente orientada a la exportación y con vínculos profundos con el mercado estadounidense, tiene una cultura de planificación patrimonial más consolidada. El "regio" típico entiende el seguro de vida en USD como una extensión natural de su estrategia empresarial.

Guadalajara suma el 15% restante de las grandes pólizas. En esta ciudad, el impulso proviene en parte de la comunidad tech y del sector agro-exportador jaliscience, segmentos que generan ingresos en USD y buscan la misma denominación en sus instrumentos de ahorro y protección.

El perfil del empresario mexicano que contrata una póliza de vida en USD en 2024-2025 es relativamente consistente: hombre o mujer de entre 38 y 58 años, con un negocio familiar o una empresa propia con ingresos superiores a $100,000 USD anuales, con hijos en edad escolar o universitaria y con al menos un activo inmobiliario significativo.

El detonante más frecuente para la contratación no es una conversación sobre seguros, sino una sobre impuestos o sucesión. El 72% de los contratantes menciona una conversación con su contador o abogado fiscal como el catalizador de la decisión. El segundo detonante más citado (41%) es la percepción de que el peso seguirá debilitándose a largo plazo.

La barrera más común para contratar es el desconocimiento de que existen pólizas de seguro de vida denominadas en USD bajo regulación mexicana. El 65% de los empresarios encuestados pensaba que para contratar un seguro de vida en dólares era necesario tener residencia en EE.UU. o una cuenta bancaria americana.

Una vez informados sobre el producto y su funcionamiento, la velocidad de decisión es alta: el 78% de los prospectos que completan una reunión de análisis toman una decisión en menos de 30 días. La propuesta de valor — prima nivelada en USD, valor de rescate creciente, beneficio por fallecimiento exento de ISR para los beneficiarios — resulta clara y convincente para el perfil objetivo.